תקשורת זרה, חדשות 19 באוקטובר, המשקיעים חוזרים לשוק הניקל הלונדוני, הם מהמרים שמחירי הניקל יירדו, לאחר ירידה חדה השנה, מגמה זו עשויה להניח את הבסיס לסבב חדש של תנודתיות.
קרנות צברו פוזיציה שורט של 4.6 מיליארד דולר, ועזרו ליצור פוזיציה שורט נטו בשווי 2 מיליארד דולר, לפי בורסת המתכות של לונדון (lme). נמדד לפי ערך, זהו נתון שיא מאז 2018, בעוד לפי טונה, חוסר ההתאמה קרוב לשיא של כל הזמנים לשנת 2019.
בשנה שעברה, החלטה שנויה במחלוקת של בורסת המתכות של לונדון (LME) לבטל עסקאות של 12 מיליארד דולר כדי לבלום סחיטה קצרה שיצאה משליטה, הובילה לירידה חדה בהיקפי המסחר בשוק הניקל.
לאחר יותר משנה של חוסר נזילות, ה-LME ראה לאחרונה עלייה בפעילות המסחר. מוקדם יותר החודש, מנכ"ל LME, מתיו צ'מברליין, הביע אופטימיות זהירה שהשוק מתייצב. אבל חוסר ההתאמה הגובר בין לונג לשורט מאיים להגביר שוב את התנודתיות, ואם הפוזיציות יהפכו לקיצוניות יותר, זה עלול להוות מבחן רציני עבור בקרות המסחר שהציגה ה-LME בעקבות המשבר.
מחירי הניקל ירדו וזרמו בשבוע שעבר, כאשר כמה ברוקרים ייחסו עלייה קצרה לכיסוי החסר של המשקיעים, ולאחריה ירידות נוספות, מה שהביא את הירידה הכוללת במחירי הניקל עד כה השנה לכ-38%. אך עד כה, אין סימנים לכך שסביבת המסחר הפכפכה שפקדה את החוזה עד לאחרונה חוזרת.
הייתה מעט תנודתיות במחירים תוך-יומיים והפער בין מחירי ההצעה למחירי הביקוש בסגירה המשיך לרדת לרמות הקרובות לאלו בשוקי הנחושת והאלומיניום הנזילים יותר. גם אם יהיה גל מזדמן של התנתקות של פוזיציות, עליית המחירים בכל יום נתון תהיה לכל היותר 15 אחוז, מה שאומר שחזרה על העלייה של 250 אחוז בשנה שעברה בקצת יותר מיום אינה סבירה.
במשבר הניקל, זינוק המחירים החל כאשר הפלישה לאוקראינה עוררה חששות לגבי האספקה הרוסית, וסיפקה תירוץ בסיסי לכסף כדי לבנות פוזיציות ארוכות.
במקביל, בנקים נאבקו כדי לכסות הפסדים על פוזיציות שורט ענקיות ללא מרשם שהחזיקו כמה יצרנים פיזיים, בעיקר קבוצת קסטל פיק הולדינגס בסין בע"מ. גם ברוקרים נאבקו לסגור את פוזיציות השורט של ה-LME, מה שגרם למחירים לזנק ולהניב שיחות מרווח של מיליארדי דולרים, שלדברי LME יעבירו את השוק ל"ספירלת מוות" אם לא יתערב.
קאסל פיק הימר בטעות שהמחירים יירדו ככל שההיצע יגדל, אבל למרבה האירוניה החברה הוכחה בסופו של דבר מיד לאחר שהיא חולצה למעשה על ידי ה-LME. גל של היצע חדש, שהובאו על ידי מבשלות בירה Aoyama וחברות אינדונזיות אחרות, דוחף את השוק לעודף עצום, והצפי הוא שיותר ויותר מההיצע החדש הזה יתחיל להיכנס לרשת המחסנים של LME.
הרקע הבסיסי העגום גרם לכך שהיו מעט רצונות לראות בכנס השנתי של קהילת המתכות בלונדון בשבוע שעבר, ומשקיעים דוביים עשויים להרגיש נועזים יותר להכפיל את ההימורים שלהם אם ניקל אכן יתחיל להציף פנימה.
אבל יצרנים מחוץ לאינדונזיה מרגישים יותר ויותר את הקושי כשמחירי הניקל מתקרבים לשפל של שנתיים של כ-18,600 דולר לטון. Glencore Plc, למשל, אמרה שהיא תפסיק לממן את מכרה הניקל הבעייתי Koniambo בפברואר הבא, מה שמטיל ספק לגבי עתידה של החברה לאחר שנים של הפסדים.
ניקל כבר הייתה המתכת הפכפכה ביותר בבורסת המתכות של לונדון (LME) לפני שהסחיטה השורטת של השנה שעברה הוציאה שם רע לשוק הניקל. זה נבע במידה רבה מהתגובות הקיצוניות התכופות של סין לשינויים שמועות בהיצע ובביקוש. אם שוק הניקל אכן חוזר לקדמותו, טוב יעשו משקיעים דוביים אם יעקוב מקרוב אחר היציאה מהשוק.
[מקור - CKNews.com]
